2025-01-23
铁与火之歌——2025年资本市场将有哪些“预期差”？（全球篇）
要点 猜想一：特朗普2.0的政策将更加“激进化”，25年下半年起美国“二次通胀”概率较高，美联储降息空间或小于市场预期； 猜想二：特朗普2.0的政策措施不仅无法带来其所谓的“全球和平”，其对国际准则的冲击或将带来全球地缘波动的“惊涛骇浪”，黄金的大级别趋势将进一步强化； 猜想三：全球地缘动荡加剧下，军工特别是“易耗品补库”将是迫在眉睫的产业趋势，与全球制造业扩张密切相关的有色、电力设备、机械等出口链的景气度将不会受关税的影响，核电也将迎来全球需求的提高； 猜想四：以史为鉴，大......
